Invocals.com - Investing voices gathered

NP3 Fastigheter beskrivs som ett av fondens två största innehav. Gästen uppskattar bolagets lätta industrifastigheter i norrländska städer och återinvestering av kassaflöden. Han anser att 14 gånger cash earnings inte är särskilt dyrt.

Nordnet uppges vara fondens största innehav. Gästen bedömer att bolaget gynnas mer än marknaden när börsen stiger genom underliggande förvaltat kapital-tillväxt. Han lyfter organisk expansion i Tyskland och ett starkt produkterbjudande mot storbankerna.

Sdiptech har återhämtat sig men har haft fallande vinst per aktie under flera år. Gästerna lyfter renodling, lägre skuldsättning och en ny vd som positiva förändringar. Aktien beskrivs som intressant värderad kring 11 gånger vinsten vid fortsatt stabil exekvering.

Beijer Alma har stigit omkring 30 procent sedan mars men gästen har inte sålt innehavet. Han lyfter Lässjöfors, Beijer Tech och en bredare förvärvsstrategi som styrkor, medan vd-situationen skapar viss osäkerhet. Bolaget anses fortsatt köpvärt kring 16 gånger rullande tolv månaders vinst och ha begränsat beroende av nybilsförsäljning.

Addnodes aktie har fallit kraftigt efter svaga rapporter och oro för AI. Analytikern bedömer att svagheten främst beror på tajming i treårsabonnemang snarare än kundtapp. Trots risker kring skuld och licensförsäljning ges en köprekommendation.

Electrolux Professional lyfts som ett köpläge efter ett kursfall på omkring 30 procent. Svag USA-försäljning, leveransproblem och säljtryck har tyngt aktien, medan marginalerna har hållits relativt väl. Bolaget har ett effektiviseringsprogram, stark balansräkning och en värdering som bedöms vara attraktiv.

Eurobattery Minerals beskrivs som ett litet gruvbolag på NGM. Vd:n har dömts för bedrägeri i Spanien. Bolaget bekräftar även misstankar om grovt insiderbrott i Sverige.

Volvo Cars har utsett Clas Sellmer till ny vd. Han beskrivs ha stark erfarenhet av försäljning och lönsamhet från Skoda och Porsche. Bolaget vill hålla fast vid Kina trots kraftigt fallande försäljning där.

Volkswagen sänker sin marginalprognos för helåret till omkring 1 procent. Tidigare låg intervallet på 4 till 5,5 procent. Bolaget pekar på Kina och omstruktureringskostnader.

Investor planerar att dela upp Mölnlycke i två delar. Värdarna bedömer att uppdelningen kan synliggöra värden i den onoterade portföljen. De är lätt positiva till Investor men anser inte att aktien är ett fyndläge.

SBB har lagt ett återköpserbjudande på 7,94 kronor för sina D-aktier. Värdarna tycker att erbjudandet är snålt men ser att värdet beror på bolagets framtida utdelningsförmåga. De landar i en försiktig och avvaktande syn på aktien.

Torsten Jansson beskriver Kinnevik som en mer osäker investering eftersom han inte fullt ut förstår verksamheten. Han bedömer att aktien såg mycket lågt värderad ut. Han har nyligen köpt aktier och uttrycker förtroende för att bolaget inte går under.

Torsten Jansson beskriver New Wave som försiktigt positivt trots en seg konjunktur. Han lyfter Uhlsport och Kempa som ett förvärv med försäljnings- och inköpssynergier. Han säger att bolaget har kapacitet för fler förvärv och siktar på att minst fördubbla storleken igen. | Jansson avfärdar en avknoppning av Craft eftersom varumärkena har stora synergier. Han säger att Kosta Boda och Orrefors har varit svåra förvärv med återkommande förluster och lägre lönsamhet än koncernmålet. Han är mer positiv till 2027 men väntar sig att investeringar i ERP-system och lager håller tillbaka marginalmålet. | Torsten Jansson säger att han föredrar vd-rollen framför ordföranderollen och vill vara operativ i många år till. Han beskriver New Wave som ett bolag som utvecklas genom nya marknader, varumärken och förvärv. Han menar att svagare konjunktur också kan skapa förvärvsmöjligheter för bolaget.

Jansson beskriver Nike som ett mycket starkt varumärke och ett bra företag inom sina satsningsområden. Han bedömer att Nike medvetet har gått tillbaka inom teamwear. Han säger att detta område i stället är New Waves snabbast växande gren och att konkurrensen med Nike är begränsad.

Volati lyfts som ett intressant play efter avknoppningen av Salix. De menar att den stora förändringen kan skapa osäkerhet och avvaktande investerare. Caset förutsätter att fundamenta börjar vända och att långsiktiga köpare tillkommer. | Volati har haft en stor kursrörelse. De bedömer att fundamenta kanske inte har hängt med. Forcerad försäljning kan ge bättre risk-reward när flödet avtar.

Salix knoppades av från Volati i somras och beskrivs som dess största bolag. Avknoppningen sägs skapa flödesdynamik och visst säljtryck. Redovisningstekniska faktorer uppges göra att den underliggande vinsten ännu inte syns fullt ut.

Balder delade ut Norion Bank. Syftet var att renodla Balder som fastighetsbolag. Fastighetsfonder fick då ett innehav som många sannolikt behövde sälja.

AstraZeneca återupptar en FoU-investering i Storbritannien på 300 miljoner pund. Bolaget har samtidigt lovat att investera 50 miljarder dollar i USA. Talarna bedömer att AstraZeneca har en relativt robust pipeline inför patentutgångar. | AstraZeneca bedöms ha en mer robust pipeline än många stora läkemedelsbolag. Bolagets starkare tillväxt har bidragit till en högre värdering. Aktien föll efter en studiemiss och efter spekulationer om en fusion med BMS.

Sobi lyfts som ett alternativ till de största läkemedelsbolagen. Bolaget beskrivs som en mindre och tydligt nischad aktör. Dess M&A-strategi gör att köpta läkemedel kan bidra relativt mycket.

FM Mattsson har stigit omkring 50 procent på tre månader och överträffat andra sällanköpsbolag. Bolaget har slagit sin ambition för organisk tillväxt fem kvartal i rad. Det brittiska förvärvet väntas förbättra marginalmixen genom en större andel direktförsäljning.

Axfood nämns som en aktie som har kommit ned. De tycker att nedgången efter rapporten var lite väl stor. Bolaget lyfts som ett exempel på aktier man kanske ska gå in i.

Nibe rapporterade starkare än väntat. Aktien steg kraftigt efter högre vinst och bättre rörelsemarginal. De säger att bolaget kan vara en strukturell vinnare och är positiva till aktien trots hög värdering.

New Wave ökade försäljningen och förbättrade rörelsemarginalen under kvartalet. Torsten Jansson säger att marknaden fortfarande är volatil men att kunder och återförsäljare blivit mer positiva. Samtalet tar upp organisk tillväxt, tullåterbetalningar, investeringar, förvärv och utvecklingen i olika regioner.

AAK nämns som ett bolag som straffats hårt när det inte levererat på topp. Fredrik Warg säger att de är positiva till bolaget. Han menar att aktien kan vara iskall några kvartal tills bolaget levererar igen.

De diskuterar budpliktsbudet på Evolution Gaming kring 695 kronor. Budet beskrivs som väntat och som ett golv för aktien. De lyfter återköp, minskande free float och stark trafik som stöd för aktien.

De beskriver Pierce Group som en nischad europeisk e-handlare inom motorcykel, motocross, enduro och snöskoter. Bolaget framställs som ett turnaround-case där Pierce 2.0 ska minska kostnader, förbättra IT-plattformen och höja lönsamheten. De lyfter stark nettokassa och möjlig marknadskonsolidering men oroar sig för bruttomarginal, lagerinkurans och om förbättringarna verkligen syns i resultatet. | De diskuterar Pierces stora personalneddragningar. De säger att bolaget vill bli mer snabbrörligt och delegera ansvar nedåt. De lyfter risken att kostnadsbesparingar kan dölja förlorad kompetens eller framtida möjligheter. | De ser risk att EBIT-förbättringen blir begränsad efter stora besparingar. De är negativa till Amazon som kanal eftersom Pierce vill äga slutkunden. De sänker estimaten men ser möjlig uppsida om EBIT-marginalen når cirka fem procent.

ABB:s orderingång sägs ha överraskat positivt. Värderingen beskrivs som krävande och beroende av att datacenterinvesteringar håller i sig länge. Talaren ser begränsad uppsida trots att bolaget beskrivs som fantastiskt. | ABB:s datacenterandel sägs ha ökat från omkring en procent till tio procent av omsättningen. Den starka orderingången kopplas till datacenterinvesteringar. Aktien beskrivs som dyr och känslig för om orderingången skulle missa förväntningarna.

De går igenom Avarda Banks rapport och tillväxten inom kreditkort, särskilt i Tyskland. Resultat, vinst per aktie, appanvändare och kunder växer starkt medan konsumentlånen står mer stilla. Niklas säger att han har minskat sin position eftersom värderingen och risken känns mindre attraktiva.

Essity beskrivs som ett bolag i en transformationsresa mot högre marginaler. En möjlig separering eller avknoppning av Consumer Tissue lyfts som ett sätt att synliggöra värden. Cevian-inträdet och den tröga aktiekursen diskuteras som delar av caset.

De säger att Bure fortfarande handlas med en stor rabatt som de har svårt att förstå. De nämner att vissa innehav har haft operativa nyheter och att Yubico gjort en kortsiktig turnaround. De resonerar om att äga Mycronic indirekt via Bure och om att hedga bort innehavsrisken.

Cheffelos vd intervjuas om rapporten och säger att tillväxten drivs av en strategisk satsning på flexibilitet och personalisering. Han säger att rabattnivån och försäljningskostnaderna har varit lägre under första halvåret. Diskussionen tar även upp nykundsanskaffning, churn och hur konsumentförtroende påverkar affären.

Beijer Ref diskuteras efter ett överraskande vd-byte. De kopplar avgången till ägarskiftet där EQT har sålt och Melker Schörling har kommit in. Aktien sägs ha gått ned under vd-perioden och uppsägningstiden beskrivs som ovanligt kort.

AstraZeneca beskrivs som ett långsiktigt innehav trots att aktien varit stökig på sistone. Förvaltaren lyfter bolagets imponerande forskningsportfölj. Han säger att forskningskulturen kan gynna bolaget under många år.

De följer upp tidigare diskussion om Veteranpoolen. De säger att insynsförsäljningar troligen hängde ihop med ett optionsprogram efter Q1-rapporten. De noterar att många optioner tecknades men att vissa förföll.

Surgical Science kom med en mycket stark rapport och aktien steg kraftigt. De säger att bolaget kan ha nått en vändpunkt efter flera besvikelser och en förtroendekris. De diskuterar tillväxt, marginalmål, kundavtalet med Intuitive och möjlig AI-nytta.

Han säger att valutakonto har gjort handeln enklare. Han har handlat mycket i Note tidigare. Han handlar ännu mer i Note nu när valutakonto finns.