Invocals.com - Investing voices gathered

Fonden äger Nvidia i sin AI-positionering. Nvidia beskrivs som ett spadar-och-hackor-innehav. Positionen kontrasteras mot de mer osäkra minnesbolagen. | Nvidia lyfts som ett bolag med relativt låg värdering. Marknaden räknar inte med att hela tillväxttakten består. Förvaltaren anser att Nvidia är bredare än minnesbolagen.

Micron rapporterade föregående vecka. Bolaget har utvecklats mycket starkt under året. Ledningen väntar en ännu stramare marknad 2027 och 2028. | Fonden har stängt risken mot minnesbolag som Micron. Microns rörelsemarginal har stigit kraftigt till omkring 80 procent. Förvaltaren bedömer att marginalerna inte är uthålliga när ny kapacitet tillkommer.

SBB sålde tidigare en portfölj till KlaraBo mot betalning på substansvärde. Gästerna säger att metoden inte är ny för bolaget. De hade hellre sett kontantförsäljningar än fler aktier i dotterbolag.

Skanska faller efter en analys från Jefferies. Nedgraderingen kopplas till stigande räntor och fastighetsexponering. Gästerna pekar samtidigt på goda utsikter för byggverksamheten.

Logistea lyfts som en omtyckt logistikaktie med högavkastande fastigheter. Bolaget sägs ha varit aktivt och ha utrymme för ytterligare förvärv. Aktien beskrivs som lågt värderad men hämmad av Rutger Arnhults ägande.

Preservia har två arkivfastigheter i Stockholm med offentliga hyresgäster. PPI:s bud implicerar en högre yield än bolagets egna värderingar. Gästerna bedömer att budrabatten kan vara stor.

KlaraBo köpte en portfölj från SBB inför samgåendet med Sveafastigheter. Betalningen beräknades utifrån KlaraBo-aktiens substansvärde. Gästerna noterar att aktiens rabatt påverkar tillgångsvärdet indirekt.

Better Collective föll kraftigt efter förslaget om ett bettingförbud i Brasilien. Bolsonaros valframgång beskrivs som mindre negativ för sektorn. Aktien stiger 7 procent på beskedet.

Nibe har återhämtat sig efter flera svaga kalenderår. Högre energipriser och starkare efterfrågan i Europa bedöms gynna bolaget. Julia tror att hög vinsttillväxt kan lyfta aktien vidare.

Nordnet beskrivs som etablerat och lönsamt i Danmark. Bolaget uppges ha bättre momentum, högre kundtillströmning och bättre marginaler än Avanza. De högre marginalerna utanför Sverige anges vara en viktig del av Nordnets tillväxt och lönsamhet.

Avanza lyfts som veckans köpvärda aktie efter att ha släpat efter börsen. Expansionen till Danmark kan ge tillväxt, men möter etablerade Nordnet. Analytikern ser omkring tio procents uppsida i ett försiktigt scenario och mer vid fortsatt stark börs.

Mentice utvecklar simuleringslösningar för träning vid minimalt invasiva ingrepp. Analytikern lyfter förbättrad tillväxt, orderingång och lönsamhet efter omstruktureringen. Aktien bedöms attraktivt värderad, men caset kräver fortsatt leverans från medtechsegmentet. | Mentice utvecklar simuleringslösningar för träning vid minimalt invasiva ingrepp. Bolaget säljer hårdvara, mjukvara och utbildningsprogram till medtechbolag och sjukhus. Vd:n beskriver tillväxt via nya produktlanseringar, uppförsäljning och en strategisk inriktning mot medtech.

Volvo Cars drar tillbaka tidigare uttalanden om volymer och kassaflöde. Panelen lyfter osäkerheten kring vd-skiftet och Håkan Samuelssons eftermäle. De beskriver beskedet som ett svårt utgångsläge för bolaget. | Panelen kopplar Volvo Cars problem till den globala bilindustrins kris och kinesisk konkurrens. De säger att bolagets kinesiska ägare inte har hindrat en svag utveckling. En deltagare säger att han inte skulle vilja äga aktien.

Skanska får enligt samtalet starkt ordermomentum från bland annat försvar och datacenter. Bolaget anses ha förbättrat lönsamhetsfokuset och undviker i högre grad svaga projekt. Aktien beskrivs som underägd men med god USA-tillväxt och bättre projektkontroll.

Konecranes har presenterat ett återköpsprogram. Bolaget uppges ha nettokassa och ha fått uppmaningar att göra återköp. Fonden äger inte aktien men förvaltaren välkomnar kapitalåterföringen.

Nike föll efter en svagare guidning trots en i övrigt okej rapport. Bolaget har tappat synlighet hos återförsäljare efter ökat fokus på egen försäljning. Konkurrens, tullar och ett svagare varumärke nämns som motvindar.

Volvo Cars drar tillbaka prognoser för kassaflöde och resultat. Bolaget beskriver svagare utveckling i Kina och USA. Aktien faller bara omkring 3 procent trots en redan låg värdering.

Robinhood planerar att lansera helghandel. Programledarna är mer oroliga för detta än för längre vardagshandel. De befarar att prisbilden kan bli sämre vid intern ordermatchning.

Nasdaq väntas införa en 23 timmar lång handelsdag fem dagar i veckan i New York. Programledarna befarar att likviditeten sprids ut och att volatiliteten kan öka. De noterar att Nasdaq tjänar pengar på högre aktiehandel.

De beskriver Nvidias återköpsprogram och ser det som en möjlig toppsignal. Nvidia uppges undersöka försäkring för kundernas chipköp om chippriserna faller. De oroas av cirkulära affärer och korsägande i AI-sektorn.

RVRC beskrivs som en stark e-handlare med höga marginaler och direktförsäljning. Förvärvet av I Can I Will väntas bredda sortimentet och jämna ut säsongsvariationer. Aktien anses lågt värderad och får en köprekommendation.

Prevas är ned nästan sju procent i portföljen. De lyfter insiderköp och att den finska delen verkar ha vänt efter tidigare problem. Bolaget sägs finnas i en bransch som förr eller senare kommer att vända.

RaySearch har tecknat ett avtal med Accuray värt omkring åtta miljoner dollar. Talarna tror att ordern kan stärka tredje och fjärde kvartalet. Aktien har hög blankning trots att bolaget beskrivs som på väg tillbaka produktmässigt.

Edastra har ägt Micro Systemation i 17 år. Bolaget har fått ny styrelse, ordförande och vd under de senaste tre åren. AI-tjänster beskrivs som både en möjlighet och en risk för bolaget.

De diskuterar Svedbergs insynsförsäljningar och kopplar dem sannolikt till optionsprogram. De går igenom förvärvet av UBC i Tjeckien och oroas över lägre marginaler och sämre transparens. De säger att de själva tidigare sålt aktien och fortfarande inte ser tillräcklig säkerhetsmarginal.

De säger att Synsams rapport såg stark ut och att aktien återigen ser billig ut på siffrorna. De är samtidigt försiktiga eftersom abonnemangstillväxten kan följas av högre churn och missnöjda kunder. De oroar sig för affärsidén och nya satsningar trots att värderingen ser låg ut.

Johan Kallblad intervjuas som ny vd för Upsales. Han beskriver Upsales som ett lönsamt SaaS-bolag med en plattform för säljande företag. Bolagets AI-satsning ledde till investeringar och till att verksamheten Ira särnoterades.

Fonden äger Revolution Race men förvaltaren var missnöjd med den senaste rapportens svaga organiska tillväxt. Han tolkar bolagets kommunikation som att förvärvade ICANIWILL växer medan kärnverksamheten inte gör det. Förvärvet anses hanterbart men innebär ett avsteg från den tidigare helt organiska tillväxtmodellen.

Swedencare har köpts in som ett nytt case. De ser en låg värdering trots bolagets många förvärv och nuvarande börsvärde. Ledningen har tidigare underlevererat, men ett nytt precall väntar.

AAK nämns som ett bolag som straffats hårt när det inte levererat på topp. Fredrik Warg säger att de är positiva till bolaget. Han menar att aktien kan vara iskall några kvartal tills bolaget levererar igen.

Proact beskrivs som en IT-återförsäljare med konsult- och supportintäkter som driver merparten av vinsten. De lyfter starkt kassaflöde, en stark nordisk position och en ny vd med fokus på turnaround. AI och krav på europeisk datasuveränitet bedöms gynna bolagets erbjudande.

Munters har fallit efter oro för komponentbrist, leveransproblem och lägre tillväxt. De menar att marknaden har värderat bolaget som ett datacentercase trots projekt- och övrig verksamhet. Höga prognoser för 2027 och 2028 gör aktien riskfylld enligt diskussionen.

Essity beskrivs som ett bolag i en transformationsresa mot högre marginaler. En möjlig separering eller avknoppning av Consumer Tissue lyfts som ett sätt att synliggöra värden. Cevian-inträdet och den tröga aktiekursen diskuteras som delar av caset.

De beskriver Munters case kring en stor orderbok för kylsystem till datacenter. De säger att komponentbrist pressade marginalen och försköt leveranser, men att aktien ändå steg efter rapporten. De bedömer att caset är intakt och diskuterar marginaler, multipel och risker inför kommande år.

De säger att RVRC:s rapport var trist. Bolaget varnar för att den tyska konsumenten håller hårt i pengarna. De pratar också om förvärvet I can I will och skämtar om varumärkets influencerprofil.

Dynavox rapport beskrivs som viktig efter ett svagt första kvartal. Q2 gav 13 procents organisk tillväxt och aktien steg tydligt. Bolaget upprepade sin guidance om omkring 20 procents årlig tillväxt.

De beskriver Axfood som en defensiv dagligvaruaktie med stabil verksamhet. De tror att lättare jämförelsetal, bättre marknad och förbättring i City Gross kan stödja aktien. De ser kassaflöde och höga investeringar som viktiga risker.