Invocals.com - Investing voices gathered

NCC hör till dagens rapportvinnare. En möjlig stor försvarsorder syns ännu inte i orderingången. Industridelen har sålts efter ett starkt kvartal.

Förvaltaren ser Bulten som ett turnaroundcase med lägre skuld och möjlighet till högre marginaler. Uppsala förkastade caset bland annat på grund av kundkoncentrationen till Jaguar Land Rover. Gästen ser samtidigt lätta jämförelsetal som ett möjligt stöd för aktien.

Gästen lyfter Rugvistas starka ägare och nettokassa. Mattförsäljaren har tagit marknadsandelar och fått ett nytt lager. Aktien bedöms vara billig om tillväxt och marginaler utvecklas enligt förväntan.

Portföljen äger Hexagons avknoppning Octave. Förvaltaren ansåg att den mer kvalitativa avknoppade delen handlades orimligt lågt. Investeringen har hittills gått bra.

Apple slog förväntningarna i rapporten, men försäljningen i Kina var en besvikelse. Högre chippriser väntas pressa bruttomarginalen och bolagets investeringar i AI diskuteras. Magnus Dagel anser att värderingen är för hög och föredrar andra aktier.

Intel föll enligt programmet 28,6 procent efter en stark uppgång. Gästen beskriver aktien som svårvärderad och kopplar den till Trump. Även PC-marknaden lyfts som en källa till oro.

Getinge lyfts som ett exempel på ett medtechbolag med höjda vinstestimat. Gästen pekar på positiva vinstrevideringar under de senaste tre månaderna. Han säger att bolag med sådana revideringar har stigit ungefär 15 procent den senaste månaden.

Vitrolife nämns som ett medtechbolag med höjda vinstestimat. Gästen pekar på positiva vinstrevideringar under de senaste tre månaderna. Han säger att bolag med sådana revideringar har stigit ungefär 15 procent den senaste månaden.

Palantir anges ha ett P/E-tal kring 150. Gästen säger att han inte kan få in förväntningarna på bolaget i sin värderingsmodell. Han förstår inte vad som driver värdet och väljer därför att lägga bolaget åt sidan.

Apple beskrivs som vinstgenererande och något högre värderat än sin historiska nivå. Gästen ser fram emot rapporten och beskriver bolaget som en köpare snarare än producent av AI. Programmet diskuterar också försäljningen av vikbara telefoner.

Tesla ingår inte i gästens jämförelse av de stora AI-bolagen. Han betraktar Tesla som ett bilföretag snarare än ett AI-bolag. Han nämner nedlagda bilmodeller, humanoida robotar och självkörande taxibilar.

Ett blankningscase lyfte fram regulatoriska risker för Bonesupports kärnprodukt. Blankningen steg kraftigt men har därefter minskat. Aktien har rusat och den senaste rapporten beskrivs som stark.

En blankningsrapport ifrågasatte en närståendetransaktion kopplad till Kinnevik. Kinnevik har dementerat anklagelserna och sagt att transaktionen följde bolagets policyer. Värden anser att transaktionen förtjänar granskning men ifrågasätter rapportens övriga argument. | Kinnevik har dementerat uppgifterna i blankarrapporten. Analytikern anser att rapportens huvudfråga förtjänar uppmärksamhet men ifrågasätter om den förändrar caset. Blankningen i Kinnevik är fortfarande hög.

Blankningen ökade kraftigt när Mildefs aktie föll efter en stark uppgång. En vinstvarning och vd:ns aktieförsäljning bidrog till diskussionen om bolaget. Aktien har sedan stigit kraftigt och blankningen minskat.

Sam Altman träffade chefer från Samsung i Sydkorea. Samtalen berörde AI-utveckling och potentiella affärsmöjligheter. Samsungaktien steg drygt två procent.

Besqab utvecklar bostäder i Stockholm och Uppsala och har enligt analytikern god projektlönsamhet. Analytikern räknar med 2 000 bostäder i produktion i mitten av 2027. Aktien värderas lägre än branschkollegan JM, men försenade byggstarter kan skjuta upp vinsterna. | CFO Magnus Sundell beskriver Besqabs fokus på mikrolägen i Stockholm och Uppsala. Bolaget siktar på 20 procents bruttomarginal och vill använda kapitalet effektivt. Besqab utvecklar främst bostadsrätter men säljer även hyresrätter och äldreboenden till investerare. | Besqab ser stark efterfrågan på sina projekt i centrala Stockholm. Bolaget siktar på cirka 2 000 bostäder i produktion under 2027. CFO:n beskriver marginalmålen och hur kapitalbindning och förseningar påverkar avkastningen. | Bolaget bedömer att verksamheten kan skalas upp till över 2 000 enheter. Olika entreprenadformer ger flexibilitet vid en svagare marknad. En ny treårig affärsplan är under arbete.

Volvo sägs kunna påverkas kortsiktigt av tullar. Bolaget svarar enligt talaren med mer tillverkning i USA. Talaren säger att Volvo därefter återgår till sin långsiktiga vinstrend.

DNB Carnegie beviljade ett undantag från ett lock-up-avtal. Banken kritiseras för att samtidigt mäkla transaktionen. Redaktionen säger att banken inte ville kommentera avtalet.

Meta höjde sin capexguidning något medan övriga framtida höjningar uteblev. Detta ses som en möjlig signal om lägre höjningstakt för AI-investeringar. I en jämförelse hade Meta högst beräknad AI-ROI, delvis på grund av en svag lönsamhetsperiod 2022.

Alfa Laval beskrivs som en nordisk AI-vinnare genom sina värmeväxlare. Orderboken sägs vara mycket stark. Aktien handlas ändå ned efter rapporten.

De äger Plejd, delvis inom pensionen. Rapporten sammanfattas som optimism inför Europa. Babak beskrivs som mycket långsiktig och fokuserad på pipeline.

Munters har fallit efter oro för komponentbrist, leveransproblem och lägre tillväxt. De menar att marknaden har värderat bolaget som ett datacentercase trots projekt- och övrig verksamhet. Höga prognoser för 2027 och 2028 gör aktien riskfylld enligt diskussionen.

Edastra har ägt Micro Systemation i 17 år. Bolaget har fått ny styrelse, ordförande och vd under de senaste tre åren. AI-tjänster beskrivs som både en möjlighet och en risk för bolaget.

Prevas beskrivs som en nordisk teknikkonsult med mycket industri i kundmixen. Bolaget hade låg omsättningstillväxt och svag organisk utveckling. Lägre beläggning har pressat marginalen i en svag konsultmarknad. | Prevas får rådet att avvakta trots låg värdering. Bolaget har haft problem i Finland, där utvecklingen är svag. AI kan pressa efterfrågan på enklare IT-konsulttjänster och därmed beläggning och lönsamhet.

Fagerhult har haft svag försäljning och kraftigt fallande marginaler, medan aktien har tappat nästan 60 procent på ett år. Bolaget har fått bankdispens efter brott mot en räntekovenant och har hög skuldsättning relativt EBITDA. Ledningen genomför en omstrukturering och Affärsvärlden har ett neutralt råd. | Fagerhult jämförs värderingsmässigt med belysningsbolag med lägre respektive högre marginaler. Bolaget har pressade marginaler, hög skuldsättning och svagt kassaflöde enligt diskussionen. Programledarna äger inga aktier och vill avvakta en tydlig operativ vändning.

RVRC beskrivs som en stark e-handlare med höga marginaler och direktförsäljning. Förvärvet av I Can I Will väntas bredda sortimentet och jämna ut säsongsvariationer. Aktien anses lågt värderad och får en köprekommendation.

Björn Borg har förbättrat lönsamheten trots fallande omsättning i det senaste kvartalet. Bolaget minskar butiksnätet och satsar mer på e-handel samt nya produktkategorier. Värdarna bedömer värderingen som attraktiv med stark balansräkning och nära 6 procents direktavkastning.

Thule tas upp i en jämförelse av lönsamhet mellan flera konsumentbolag. AI-resonemanget beskriver Thule som ett lifestyle-varumärke med starka premiumprodukter. De diskuterar varför kunder kan vara beredda att betala premium för vissa Thule-produkter. | De beskriver Thule som ett lifestyle-varumärke med starka produkter och egna butiker. De säger att premiumprissättning kräver tydlig produktinformation och bra försäljning. De kopplar bolagets produktutveckling och kundvärde till högre lönsamhet.

Johan Kallblad intervjuas som ny vd för Upsales. Han beskriver Upsales som ett lönsamt SaaS-bolag med en plattform för säljande företag. Bolagets AI-satsning ledde till investeringar och till att verksamheten Ira särnoterades.

De beskriver Munters case kring en stor orderbok för kylsystem till datacenter. De säger att komponentbrist pressade marginalen och försköt leveranser, men att aktien ändå steg efter rapporten. De bedömer att caset är intakt och diskuterar marginaler, multipel och risker inför kommande år.

Ericsson kom in i fonden i våras efter en lång period utan innehav. Förvaltaren lyfter återköp, låg värdering och en mer aktieägarorienterad inriktning. Han ser möjligheter från Huaweis utfasning och anti-drönarteknologi.

Peter väljer Balder som fastighetsaktie att lägga under kudden. Han beskriver bolaget som diversifierat med bostäder, kontor, handel och industri. Värderingen kring tio gånger förvaltningsresultatet sägs vara billig för ett stort bolag med stark historik.

New Wave varslar personal vid Kosta glasbruk, vilket bedöms ha liten effekt på koncernen. Ledningen beskriver konjunkturen som seg men ser förbättring i Finland och synergier från UHL Sports. De äger fortsatt aktier i New Wave.

Axfood verkar på en tuff dagligvarumarknad med ökande priskonkurrens. Coops prissänkningar kan enligt värdarna tvinga Axfood att svara och pressa lönsamheten. Axfood ställs mot Orkla som en distributör med stark närhet till kunden.

Securitas hade redan kommunicerat en ändrad inriktning på kapitalmarknadsdagen. Fokus skulle inte längre ligga lika mycket på marginalförbättringar utan på tillväxt. Rapporten straffades trots att den låg i linje med den kända inriktningen.

AAK har haft en svag kursutveckling efter ett kvartal som kom in klart under förväntan. Panelen säger att bolaget behöver återställa en positiv vinsttrend och försvara EBIT per kilo för att multipeln ska återhämta sig. Aktien beskrivs som mycket billig men med kvarvarande osäkerhet kring kassaflöde och kundernas utveckling.

Hacksaw vinstvarnade och aktien föll omkring 30 procent när tillväxtguidningen sänktes till cirka 11–12 procent. Marginalen beskrivs fortsatt som hög, men orsaken till den kraftiga inbromsningen är oklar. De lyfter möjlig konkurrens från Stake och andra spelstudior samt svagare produktträffar, och en av talarna har sålt sin position. | Hacksaw har fått en vinstvarning trots fortsatt tillväxt och rekordmarginal. Talaren har sålt sin position efter att ha blivit oroad över konkurrens och svagare spelreleaser. Bolaget satsar på prediction markets, men kunder, marknader och intäktsmodell är ännu oklara.

Hacksaw ger begränsad geografisk intäktsinformation. De uppskattar att den reglerade Brasilienexponeringen högst kan vara några procent av omsättningen. Bolaget kan enligt dem fånga upp aktivitet på den oreglerade marknaden.