Note AB

Han säger att valutakonto har gjort handeln enklare. Han har handlat mycket i Note tidigare. Han handlar ännu mer i Note nu när valutakonto finns.

De går igenom Notes förvärv av STI Enterprise Holdings inom försvarselektronik. De tycker priset ser rimligt ut relativt Notes egna multiplar men oroas av svag Q1-guidning. De har en liten bevakningspost och vill se att förvärvet utvecklas väl.

Note beskrivs som en kontraktstillverkare inom elektronik. Aktien sägs ha stigit cirka 23 procent under året. Bolaget har bidragit positivt både i buy and hold-portföljen och tidigare i den aktiva portföljen.

NOTE ingick i förra årets Lucia-portfölj. Aktien sägs ha gått upp 22 procent. Värden säger att den har gått himla fint.

Note har offentliggjort förvärvet av brittiska Caston Group med stark koppling till försvarssektorn. Podden går igenom omsättning, köpeskilling, multiplar och att den implicerade EBITDA-marginalen verkar mycket hög. De nämner också Notes Q3-rapport och frågan om marginalerna är hållbara. | Note diskuteras utifrån ett nyligt förvärv med höga marginaler och försvarskoppling. Q3-rapporten beskrivs som svagare än väntat och aktien föll kraftigt. De säger att de inte äger aktier i Note utan bevakar läget.

De diskuterar Notes Q4 som kom in i linje med tidigare guidning efter flera svagare kvartal. De beskriver 2024 som ett tufft år för bolaget och EMS-branschen med lageranpassningar och svagare efterfrågan. De säger att prognosen för 2025 är försiktigt lagd efter kritik och vinstvarningar under året. | De diskuterar Notes prognos för 2025 och om den kan vara försiktigt lagd efter ett tufft 2024. De lyfter att bolaget höll en ebit-marginal på 9 procent trots svåra marknadsförhållanden. De bedömer aktien som fortsatt intressant och säger att de äger aktier i Note.