Prevas AB B

Prevas är ned nästan sju procent i portföljen. De lyfter insiderköp och att den finska delen verkar ha vänt efter tidigare problem. Bolaget sägs finnas i en bransch som förr eller senare kommer att vända.

Prevas rapport kom ungefär in som förväntat utan stor kursreaktion. Omsättningen var oförändrad men ebitda-marginalen steg från 7,5 till 8,1 procent. Talaren är nöjd, behåller aktien i portföljen och gör inga förändringar.

Prevas sägs ha gått bra efter en fin rapport. Det finns omkring 25 procents säkerhetsmarginal kvar mot riktkursen 119 kronor. Beslutet är att behålla aktien utan portföljförändring.

Prevas nämns som näst bäst bland poddens tidigare case under månaden. Aktien uppges ha stigit 12,7 procent senaste månaden. Han kontrollerar rapportdatum och konstaterar att utvecklingen avser perioden efter kvartalsrapporten.

De beskriver Prevas som en traditionell IT- och managementkonsult inom produkt- och produktionsutveckling. De säger att Q3-rapporten visade tecken på vändning med bättre rörelseresultat och förbättringar i Finland. De nämner att aktien handlas runt 78 kronor och att de har en riktkurs på 119 kronor.

Prevas väljs som sista bolag i portföljen. Bolaget sägs ha haft en svag period men nyligen lämnat en rapport som kan visa vändning. Aktien bedöms intressant med cirka 6,3 procent direktavkastning. | Prevas lyfts igen i den avslutande värderingsgenomgången. Bolaget sägs ha hög vinsttillväxt och en tydlig margin of safety. Programledaren anger en riktkurs på 119 kronor mot en kurs runt 77 kronor.

Prevas aktie steg 22 procent på rapportdagen efter bättre resultat än väntat. Omsättningen var ungefär i linje med förväntan men EBIT-resultatet ökade kraftigt. Programledaren ser tecken på vändning och har köpt fler aktier trots kursuppgången.

De går igenom Affärsvärldens analys av Prevas och bolagets verksamhet. De beskriver kundbasen, tillväxten och hur förvärv har bidragit till omsättningen. De är kritiska till informationen kring förvärvet av Enmac efter att lönsamheten föll och aktien reagerade negativt. | De diskuterar Prevas förvärv av finska Enmac och kritiserar informationen kring den svaga utvecklingen 2024. De går igenom Affärsvärldens scenarier, köpråd och värdering med uppsida i huvudscenariot. De säger att de äger lite aktier i Prevas men att kortsiktig rapportoro finns på grund av en tuff konsultmarknad.

Prevas vd Magnus Welén beskriver bolaget som ett nordiskt ingenjörs- och konsultbolag inom produktutveckling och produktionsutveckling. Han säger att Prevas omsatte nästan 1,6 miljarder kronor 2024 och nådde nära tio procents ebita trots en utmanande konsultmarknad. Intervjun tar upp bolagets decentralisering, förbättrade lönsamhetskultur, förvärvshistorik och nischer som EAM och produktionssystem. | Prevas beskrivs som ett konsultbolag med nischad ingenjörskompetens och återkommande intäkter inom vissa kundlösningar. Vd:n diskuterar tillväxtområden som försvar, grön omställning och life science samt bolagets decentraliserade arbetssätt. En stor del av samtalet handlar om förvärvet av Enmac i Finland, den svaga utvecklingen under 2024 och tecken på förbättrad orderingång. | Prevas VD beskriver Valmet som en viktig finsk kund och säger att en stor order kan gynna bolaget som underleverantör. Han säger att integrationen av Enmac går före plan och att det finns synergier mellan Finland och Sverige. Han diskuterar även förvärvskapacitet, marknadsläge, prispress, rekrytering och hur Prevas positioneras som tech-konsult. | Prevas beskrivs som en techkonsult med starka kundrelationer och expertleveranser. VD:n säger att debiteringsgraden varit lägre men att uthyrningslagen påverkat bolaget mindre än mer traditionella konsultbolag. De diskuterar tillväxtmål, 12 procents EBITDA-marginal, utdelning, förvärvsrisker och ledningens ägande.