Sdiptech AB B

Sdiptech har återhämtat sig men har haft fallande vinst per aktie under flera år. Gästerna lyfter renodling, lägre skuldsättning och en ny vd som positiva förändringar. Aktien beskrivs som intressant värderad kring 11 gånger vinsten vid fortsatt stabil exekvering.

Sdiptech var tidigare aggressivt i förvärv och hade hög skuldsättning efter covid-boomen. Ett ledningsbyte och en mer disciplinerad kapitalallokering har följts av avyttringar. Förvaltaren lyfter organisk tillväxt, nischade industribolag och förbättrat kassaflöde som skäl för innehavet.

Sdiptech diskuteras som en tidigare lyckad investering där han sålde runt 400 kronor. Aktien sägs senare ha fallit kraftigt till omkring 170 kronor. De lyfter hög skuldsättning och planerade tillgångsförsäljningar som problem.

Kavaljer beskriver Sdiptech som en svensk teknikkoncern och serieförvärvare inom kritisk infrastruktur. De lyfter bolagets ökade andel egna produkter, förbättrade marginaler och historiska tillväxt. De anser att värderingen är konservativ men nämner skuldsättning och eventuell nyemission som risker.